Viața unei companii, exact ca a unei persoane este dinamică. Lucrurile sunt în permanentă schimbare și nu se rezumă doar la o zi sau o săptămână.

Bilanțul este, de fapt, o fotografie la un singur moment în timp – la 31 decembrie sau la 30 iunie. Pentru că ne uităm strict la o “poză”, multe dintre lucrurile care se află în mișcare, în realitate apar doar ca o imagine statică.

Și totuși apare o întrebare frecventă: De ce în bilanț avem profit și în cont nu avem bani?

Pentru a înțelege acest lucru, trebuie să ne uităm la fluxul de numerar, care arată unde este blocat cash-ul companiei.

 În majoritatea companiilor, mai ales în cele care au distribuție sau comerț cu produse, dar și în companiile de producție industrială, o mare parte din bani se blochează în:

• creanțe
• stocuri
• plăți către furnizori
• investiții.

Unele investițiile sunt productive și susțin dezvoltarea companiei, generând numerar în viitor. În acest caz, analiza imporatantă este în cât timp încep ele să produca efectiv numerar.

Există însă și investiții neproductive, din punct de vedere al fluxului de numerar pe termen scurt, cum ar fi achiziția unui sediu propriu sau a unei hale industriale pentru a elimina costul chiriei. Acestea sunt investiții care consumă mult cash și îl recuperează într-un orizont lung de timp – 10, 15 sau chiar 20 ani.

De aceea, de multe ori nu avem cash în cont, dar îl regăsim în bilanț sau în alte rapoarte financiare.

În situațiile în care acționarii doresc să ridice dividendele corespunzătoare profitului din bilanț, compania poate apela la o finanțare pe termen scurt, o finanțare de tip revolving sau finanțare de credit la termen. Astfel, acționarul încasează dividendele, iar creditul este rambursat în următorul exercițiu financiar.

Această strategie trebuie utilizată cu prudență, pentru a nu supraîndatora compania doar pentru beneficiul imediat al acționarilor. 

La final, rămâne o idee simplă: Profitul ne acordă confort. Cash-ul ne oferă siguranță.