În cele mai multe companii, primele blocaje de lichiditate apar în trei zone: creanțe, stocuri și furnizori.

Aceste trei componente formează ceea ce în finanțe numim ciclul de conversie al numerarului. Practic, el arată cât timp durează până când banii imobilizați în activitatea curentă a companiei se întorc înapoi în cont.

Ciclu de conversie este o consecință a procesului de vânzare și a modului în care compania își organizează operațiunile zilnice.

De exemplu, atunci când compania își crește vânzările, vor exista și mai multe facturi de încasat, stocuri mai mari necesare pentru susținerea vânzărilor și obligații mai mari către furnizori. Cu alte cuvinte, creșterea vânzărilor poate pune presiune pe cash dacă nu este gestionată corect.

De aceea, cheia nu este doar creșterea vânzărilor, ci gestionarea atentă, constantă și corelată a celor trei componente: creanțe, stocuri și furnizori.

Un obiectiv sănătos pentru multe companii este menținerea unui ciclu de conversie al numerarului de maximum 90 de zile.

Cu cât ciclul de conversie este mai scurt, cu atât compania devine mai eficientă, crește profitul și crește generarea de cash. Banii se întorc mai repede în cont, profitabilitatea se îmbunătățește, iar capacitatea de a genera cash crește.

În schimb, atunci când ciclul depășește 90 de zile, compania începe să genereze un flux de numerar insuficient, existând riscul să ajungă în situația de a consuma numerar.

Cash-ul rămâne blocat mai mult timp în stocuri sau creanțe, iar eficiența operațională și profitabilitatea pot avea de suferit.

În realitate, cash-ul nu apare întâmplător într-o companie. El trebuie planificat, controlat și optimizat în mod constant.

Gestionarea fluxului de numerar este un proces activ și continuu, care face adesea diferența dintre companiile care cresc sănătos și cele care se confruntă frecvent cu probleme de lichiditate.